전북일보
이미정의 행복 생활 재테크
자신의 성향에 맞는 투자원칙 정해야
기고   |  desk@jjan.kr / 등록일 : 2017.06.13  / 최종수정 : 2017.06.13  22:00:35
요즘 코스피지수가 2350~2400으로 고공행진을 하다 보니, 마음이 조급해 지는 투자자들이 많이 발생하고 있다. 상대적인 박탈감을 갖는다고나 할까? 그러다 보니 빚을 내서 주식투자를 하는 개인 투자자들이 급증하고 있고, 신용융자잔고가 2015년 7월 이후 8조원 대를 돌파하고 있다고 한다.

코스피지수가 당분간 우상향 곡선을 유지할 전망을 갖고 있어 신용융자잔고는 더 증가할 것으로 예상된다. 수익을 얻기 위해서는 위험을 안아야 한다는 진리를 알고 있지만, 위험 감수수준은 각각 다르기 때문에 본인에게 맞는 투자 방법을 선택해야 한다.

자산관리를 할 때 마음편한 투자가 중요한 부분인데, 자산배분을 통한 포트폴리오를 구성하는 것이다. 다양하게 분산된 포트폴리오 수립을 위해선 자산배분뿐만 아니라 분산된 투자자산을 어디에 보유할 것인지가 무척 중요해졌다.

자산배분 시 꼭 고려해야 할 사항은 채권이 세금 측면에서 매년 과세함으로 비효율적이고, 주식은 한 번에 과세한다는 점에서 효율적이라는 점이다. 그러나 현실에서는 이런 교과서적으로 이뤄지는 것은 거의 드물다. 주식형 자산도 장기적으로는 배당을 받기 때문에 자산의 비중이 늘어나고, 배당금에 대해서는 과세를 하게 된다.

또한 비용 문제나 리밸런싱 목적에 따라 포트폴리오를 구성하는 자산들도 변경될 수밖에 없다. 따라서 50대50의 자산배분으로 출발해도 50대50으로 끝나긴 어렵다. 대부분의 투자자들은 주식투자를 병행하게 되는데, 그들에게 주식투자에서 가장 중요한 것이 무엇이냐고 물으면 재무제표를 보는 것, 정보를 발 빠르게 입수하는 것보다 오히려 ‘투자원칙을 지키는 일’이라고 대답을 한다. 주식이 손해를 보면 손해여서 팔지 못하고, 이득이 되면 더 오를 것 같아서 팔지 못하기 때문에 결국에는 매수와 매도 타이밍을 놓치는 경우가 비일비재하다. 즉, 철저한 목표와 계획이 사전에 정립되어 있지 않다면 이러한 심리전에서 패하고 만다.

따라서 투자를 함에 있어 명확한 계획과 포트폴리오가 없다면 이런 실수를 범할 확률이 높아지게 된다. 얼마의 운용자금을 운용할 것인지, 어디에 투자하며 목표수익률을 얼마로 잡을 것인지에 대한 계획이 명확해야 한다.

그러므로 포트폴리오를 구성할 때는 전문가의 도움을 받는 것이 유리하다. 다양한 정보를 취합하고 있기 때문에 객관적이면서도 양질의 포트폴리오 구성을 제안할 수 있기 때문이다. 끝으로 투자에 대한 원칙을 세워야 한다.

기간설정과 목표금액 및 목표수익률, 그 밖에 적립을 해 나가다 주가가 폭락했을 때 중도에 납입중지를 하는 행동을 방지하기 위해서다.

원칙은 지켜져야 한다. 따라서 본인의 투자성향에 맞는 투자원칙을 정해서 포트폴리오대로 수립해 놓은 목표와 계획이 이루어질 수 있도록 하는 일이다.

NH농협은행 호성파크지점 부지점장
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